Scepticisme
Découragement
Euphorie
Capitulation
Panique
Frénésie
Dépression
Exaltation
Peur
Anxiété
Espoir
Vous ne pouvez pas arrêter la vague, mais vous pouvez apprendre à surfer.
Surfez sur la vague
Quand les choses vont bien, nous avons l’impression que rien ne peut nous arrêter. Quand les choses tournent mal, nous cherchons à prendre des mesures radicales. Dans la mesure où les émotions peuvent constituer une lourde menace pour la santé financière d’un investisseur, il est important de savoir comment garder la tête hors de l’eau dans le cycle des émotions de l’investisseur.
Soulagement
Optimisme
Déni
Optimisme
Cliquez sur une émotion pour en savoir plus sur la façon dont elle influe sur les choix de placement.
POINT DE RISQUE FINANCIER MAXIMAL
POINT D'OPPORTUNITÉ FINANCIÈRE MAXIMALE
Optimisme
EXALTATION
Soulagement
Excitement
Espoir
Exaltation
Depression
Skepticism
Despondency
Capitulation
Les investisseurs sont habituellement optimistes au départ, ce qui se situe au point d’inflexion de la hausse émotionnelle. Nous nous attendons généralement à ce que tout
se passe comme nous l’entendons ou à recevoir un rendement en contrepartie
du risque que nous prenons en
investissant.
Surfez
capitulation in past cycles
Optimisme pendant les cycles passés
Emotions
LE CYCLE ÉMOTIONNEL DES INVESTISSEURS
Nous investissons sur les marchés parce que nous pensons pouvoir accroître notre patrimoine grâce à nos choix en matière de placements.
Lorsque l’élan se poursuit, nous trouvons l’expérience exaltante et commençons à anticiper des rendements encore plus élevés.
Exaltation
Frénésie
Optimisme
Excitation dans les cycles passés
Frénésie
Euphorie
Déni
Optimisme
Euphorie
Exaltation
Lorsque l’élan se poursuit, nous trouvons l’expérience exaltante et commençons à anticiper des rendements encore plus élevés.
Frénésie
Exaltation
Déni
Anxiété
Euphorie
Frénésie dans les cycles passés
Déni
Frénésie
Euphorie dans les cycles passés
Lorsque les marchés atteignent le
sommet du cycle, les investisseurs peuvent
ressentir une certaine euphorie. Nous commençons à
penser que nous avons pris la bonne décision d’investir
à ce moment-là, et nous croyons que la situation restera favorable.
Nous pouvons même nous convaincre que nous pouvons tolérer des niveaux
de risque plus élevés et commencer à négocier plus fréquemment ou à
investir dans des catégories d’actifs plus risquées.
C'est le point du risque financier maximal.
Euphorie
Frénésie
Anxiété
Déni
Exaltation
Les investisseurs ont fait preuve d’optimisme lors des cycles
de marché passés.
Les investisseurs ont fait preuve d’exaltation lors des cycles de marché passés
Les investisseurs ont fait preuve d’frénésie lors des cycles
de marché passés.
Les investisseurs ont fait preuve d’euphorie lors des cycles de marché passés
Anxiété
Euphorie
déni dans les cycles passés
Les investisseurs ont été dans le déni dans les cycles de marché passés
La deuxième phase du cycle se produit lorsque le marché commence à pivoter. Au début, nous observons anxieusement pour voir si le ralentissement n’est qu’un simple incident. Nous pouvons penser que les choses vont s’améliorer prochainement et donc conserver nos placements.
Déni
Frénésie
Exaltation
Anxiété
Euphorie
Les investisseurs ont fait preuve d’anxiété lors des cycles de marché passés
Peur
Déni
Anxiété pendant les cycles passés
Alors que les marchés continuent de chuter, la peur succède au déni. La valeur des placements diminue peut-être même au point que nous commençons à constater des pertes. Nous commençons à réaliser que nous n’étions
peut-être pas aussi intelligents que
nous le pensions.
Anxiété
Euphorie
Frénésie
Peur
Déni
Les investisseurs ont ressenti de la peur lors des cycles de marché passés
Dépression
Anxiété
Peur pendant les cycles passés
Lorsque les pertes du marché s’accélèrent, une véritable peur s’installe. Certains investisseurs peuvent alors devenir défensifs et se détourner des actions plus risquées pour se tourner vers des actions plus défensives ou d’autres catégories d’actifs comme les obligations.
Peur
Dépression
Anxiété
Les investisseurs sont tombés dans la dépression lors des cycles de marché passés
Panique
Peur
Dépression pendant les cycles passés
Dans la troisième phase du cycle, les réalités d’un marché baissier sont au premier plan et un investisseur peut tomber dans la dépression et le désespoir.
Dépression
Capitulation
Panique
Peur
Les investisseurs ont ressenti de la panique lors des cycles
de marché passés
Capitulation
Dépression
Beaucoup d’entre nous ont raté leur chance de
réaliser des profits, ce qui pourrait nous amener à
essayer de revenir à l’équilibre en vendant nos placements
les moins performants ou en optant pour des titres qui ne sont pas adaptés à notre profil de risque. Lorsque cela ne fonctionne pas, la panique s’installe.
Panique
Les investisseurs ont capitulé lors des cycles de marché passés
Découragement
Panique
À ce stade, nous nous sentons à la merci du marché et certains d’entre nous abandonnent complètement, renonçant aux placements précisément au plus mauvais moment.
Capitulation
Panique
Espoir
Soulagement
Scepticisme
Découragement
Les investisseurs se sont sentis découragés lors des cycles de marché passés.
Scepticisme
Capitulation
découragement dans les cycles passés
Ceux qui restent investis peuvent se décourager et se demander si investir leur argent durement gagné sur les marchés était vraiment une bonne idée.
Découragement
C'est le point de l'opportunité financière maximale.
Capitulation
Scepticisme
Espoir
Panique
Les investisseurs ont été sceptiques lors des cycles de marché passés
Découragement
Espoir
scepticisme dans les cycles passés
Dans la quatrième phase du cycle, les investisseurs peuvent faire preuve d’un certain scepticisme lorsque les marchés commencent à grimper. Ils ont souvent un sentiment de prudence ou d’inquiétude, car ils se demandent si la reprise du marché va durer.
Scepticisme
Capitulation
Découragement
Panique
Espoir
Soulagement
Soulagement
Scepticisme
espoir dans les cycles passés
Bien que les investisseurs aient bon espoir que la hausse des marchés se poursuivra, ils peuvent hésiter à investir de l’argent, même à un moment où les prix sont encore relativement bas et où les occasions sont attrayantes.
Espoir
Découragement
Soulagement
Capitulation
Optimisme
Scepticisme
Les investisseurs ont ressenti de l’espoir lors des cycles de marché passés
Les investisseurs se sont sentis soulagés lors des cycles de marché passés
Optimisme
Espoir
soulagement dans les cycles passés
Nous finissons par nous rendre compte que le marché se redresse. Quant aux investisseurs qui laissent leurs émotions régir leurs décisions de placement, le cycle du marché peut recommencer.
Soulagement
Découragement
Capitulation
Espoir
Scepticisme
Optimisme
Cycles passés
-21 %
Cycle du marché n° 6
janv 2022 – juin 2022
• La Réserve fédérale entame un régime de hausse des taux d'intérêt
• L'inflation atteint son plus haut niveau depuis 40 ans
+18 %
Cycle du marché n° 6
avril 2021 – déc 2021
• Le retour du plein emploi : la demande d'employés dépasse l'offre de travailleurs
• Les cryptomonnaies, les SAVS, les actions et les NFT atteignent des sommets de spéculation
• Les politiques fiscales et les chèques visant à stimuler l'économie poursuivent l'élan de la reprise économique à la sortie de la COVID
+63 %
Cycle du marché n° 5
avril 2020 – mars 2021
• La reprise économique mondiale s’amorce
• Politiques de soutien des banques centrales
• Déploiement mondial du vaccin COVID-19
-14 %
Cycle du marché n° 5
mars 2020
• La COVID-19 est classée pandémie mondiale
• Les pays commencent à imposer des restrictions sur le
commerce et les voyages, la pandémie de COVID-19
entraîne la mise en quarantaine de la population mondiale.
• Dans le cadre de la loi CARES, les Etats-Unis versent des
indemnités directes aux citoyens américains admissibles
-13 %
Cycle du marché n° 5
Fin févr 2020
• L’épidémie de COVID-19 se propage dans le monde entier
• Les marchés boursiers mondiaux chutent fin février 2020 après la hausse marquée des cas COVID-19 hors de Chine continentale
+79 %
Cycle du marché n° 5
janv 2015 – févr 2020
• Retour au plein emploi aux États-Unis
• Les réductions d’impôts aux États-Unis suscitent l’optimisme
• La guerre commerciale de 2018 génère de la volatilité
• Les baisses de taux de la Fed de 2019 prolongent le cycle
• Le virus originaire de Chine est identifié comme le SARS CoV 2
+224 %
Cycle du marché n° 4
mars 2009 – déc 2014
• Reprise des marchés boursiers mondiaux
• Désendettement, croissance économique lente
-37 %
Cycle du marché n° 4
oct 2008 – fév 2009
• Crise financière mondiale
• Récessions en Europe et aux États-Unis.
• PIB réel négatif pour les principaux pays développés au T4 de 2008
-17 %
Cycle du marché n° 4
août 2007 – sept 2008
• Pénurie de crédit. Crise des prêts hypothécaires à rique.
• Défaillances des titres garantis par une créance
• Lehman Brothers fait faillite
+28 %
Cycle du marché n° 4
juin 2005 – juil 2007
• Le prix des maisons atteint des sommets au R.-U.
• Explosion du crédit
• Taux d’intérêt élevés
+52 %
Cycle du marché n° 3
mars 2003 – mai 2005
• Incertitude géopolitique
• Recentrage sur les fondamentaux de l’économie mondiale
• Explosion des ressources en réponse à l’industrialisation de la Chine
-22 %
Cycle du marché n° 3
mars 2002 – févr 2003
• Prévisions de croissance économique mondiale réduites
• Marché baissier qui perdure
• Les scandales comptables des entreprises
-28 %
Cycle du marché n° 3
oct 2000 – sept 2001
• Éclatement de la bulle technologique
• Attaque terroriste du 11 Septembre
+99 %
Cycle du marché n° 3
avril 1997 – sept 2000
• Boom technologique. Exubérance des investisseurs.
• Émergence des secteurs de la
« nouvelle économie »
+64 %
Cycle du marché n° 2
déc 1987 – déc 1989
• Reprise des marchés boursiers, les chasseurs de valeur cherchant à acheter des actions de qualité à bas prix
-28 %
Cycle du marché n° 2
oct 1987 – nov 1987
• Crash boursier mondial de 1987
-2 %
Cycle du marché n° 2
sept 1987
• Sentiment irrationnel des actionnaires
• Pic des valeurs boursières exagérées par rapport aux ratios C/B (cours/bénéfices) historiques
+136 %
Cycle du marché n° 2
août 1984 - août 1987
• Explosion du crédit
• Croissance économique mondiale robuste
+39 %
Cycle du marché n° 1
déc 1974 – juin 1975
• Reprise des marchés boursiers malgré la récession
-24 %
Cycle du marché n° 1
févr 1974 – nov 1974
• Récession mondiale
• Marché baissier qui perdure
-15 %
Cycle du marché n° 1
janv 1973 – janv 1974
• Crise du pétrole de l’OPEP – les prix du pétrole brut ont triplé
• Tarissement du crédit
• Défaillances des sociétés immobilières
+30 %
Cycle du marché n° 1
nov 1971 - déc 1972
• Pressions inflationnistes. Améliorations de la productivité.
• Croissance rapide des bénéfices des entreprises
• Introduction de la technologie sans papier
SHARE
Cycle du marché n° 1
1971-1975
Cycle du marché n° 2
1984-1989
Cycle du marché n° 3
1997-2005
Cycle du marché n° 4
2005-2014
Cycle du marché n° 5
2015-2021
CYCLE DU MARCHÉ N° 6
2021-2023
1971
2023
La souris sur les étapes des cycles de marché passés pour connaître les rendements historiques du marché et pour mettre en perspective les émotions que vous ressentez actuellement.
Nous avons déjà affronté ces vagues
-4 %
Cycle du marché n° 6
juillet 2022 – septembre 2022
• Le marché de l’emploi demeure solide, car le
chômage est proche de son plus bas niveau historique
• L’inflation commence à diminuer depuis son pic de
juin 2022
+35 %
Cycle du marché n° 6
octobre 2022 – décembre 2023
• Les sept géants technologiques* ont poussé les marchés pendant la
majeure partie de l’année 2023
• La Fed a probablement fini de relever ses taux en raison du
ralentissement de la croissance de l’emploi et de la baisse de l’inflation
• Le marché de l’emploi doit encore s’assouplir pour sonner le glas de la
surchauffe de l’inflation
• Les risques de récession et l’incertitude macroéconomique demeurent
élevés, tandis que les marchés sont évalués en prévision d’un
« atterrissage en douceur »